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L'émergence du marché des crédits carbone

Le point de vue de la demande

Les émissions nuisibles sont principalement dues à l'utilisation de combustibles fossiles, qui représentent les trois quarts des émissions mondiales de gaz à effet de serre. Historiquement, le coût total de ces émissions n'a pas été internalisé sur les marchés de ces biens et services. Pour tenir compte de ces coûts ignorés, la tarification du carbone a été introduite sous la forme de taxes directes et d'un marché de quotas d'émission de carbone.
La demande de crédits a d'abord été axée sur les activités de réduction des émissions visant à atteindre les objectifs de l'accord de Paris. Nous assistons à une évolution de la demande, car les entreprises renforcent leurs politiques de RSE (responsabilité sociale des entreprises), y compris les stratégies de compensation par des crédits carbone. Les particuliers sont également plus éclairés et souhaitent s'attaquer à leur propre empreinte carbone, et exigent en tant que consommateurs que les entreprises qui leur fournissent des biens et des services fassent de même.
Les marchés sont divisés entre la conformité/la réglementation et le volontariat.
La révision annuelle des contributions déterminées au niveau national (CDN) donne aux marchés réglementaires l'occasion d'améliorer leurs méthodes de surveillance et de comptabilisation des émissions de carbone, facilitant ainsi le commerce de ces crédits.
Le marché actuel des crédits volontaires est éclipsé par les marchés du carbone de conformité et les prix des crédits volontaires restent à un niveau comparativement bas, malgré une croissance récente. Au cours des dernières années, les mécanismes de crédits volontaires ont pris de l'ampleur, se développent et l'on s'attend à ce que les crédits carbone volontaires jouent un rôle de plus en plus important dans la transition vers la neutralité carbone.
Les prix des crédits de carbone sont actuellement bas, en raison d'une offre excédentaire accumulée sur plusieurs années, ainsi que de la question de savoir si les paiements pour les crédits se traduisent réellement par des réductions supplémentaires des émissions de carbone.
La demande de crédits carbone devrait augmenter de manière exponentielle au cours de la prochaine décennie, à mesure que de plus en plus d'entreprises adoptent des engagements climatiques "zéro émission". C'est le cas par exemple de CORSIA dans le secteur de l'aviation et des grandes entreprises qui signent la campagne "Race to Zero" de la Climate Ambition Alliance. Cette croissance de la demande par rapport à une offre naissante d'élimination du carbone entraînera une hausse des prix des crédits carbone, ce qui permettra de financer des investissements dans davantage de projets qui éliminent le carbone de l'atmosphère à long terme.
Le marché de la réduction des émissions a pour objectif de conduire le monde vers la neutralité carbone. JustCarbon estime que pour atteindre des niveaux de CO2 atmosphérique sûrs à environ 350 ppm, plus de 1000 Gt de CO2 doivent être éliminés de façon permanente. Le marché de l'élimination des émissions historiques éclipse le marché de la réduction des émissions.

Le côté de l'offre

L'offre est fortement décentralisée. Le développement de projets et le processus d'attribution de crédits sont lourds, coûteux et n'ont pas la fluidité requise par un marché pour répondre à une demande future considérablement accrue.
Les utilisateurs du marché doivent avoir la certitude que la composante carbone est normalisée, fongible et divisible, ainsi que les conditions préalables de tout marché permettant des transactions et un règlement à l'échelle, combinés à la capacité de stockage et de suivi, le tout à un faible coût d'utilisation.
Les prix du marché du carbone augmentent en réponse au renforcement de la législation et de la réglementation. En 2021, les prix du système communautaire d'échange de quotas d'émission ( ETS ) ont dépassé 80 €/mt en réponse aux objectifs renforcés de l'UE. Le ETS du Royaume-Uni a ouvert les échanges à plus de 50 £/mt suite à des annonces ambitieuses et a presque franchi la barrière des 80 £/mt en 2021. Le Fonds monétaire international (FMI) a calculé qu'un prix plancher du carbone de 75 dollars par tonne est nécessaire pour atteindre les ambitions climatiques. Le maintien du prix du carbone à ce niveau ou à un niveau supérieur permettra d'investir massivement dans les nouvelles technologies et de les introduire, en particulier celles qui permettent d'éliminer le carbone à grande échelle.
Les technologies permettant d'éliminer le carbone se répartissent en trois grandes catégories : les solutions naturelles, les processus naturels améliorés et les solutions technologiques.
La popularité des mécanismes indépendants d'attribution de crédits dans le secteur bénévole a entraîné une évolution vers des solutions plus naturelles.
Les solutions fondées sur la nature comprennent le boisement et le reboisement établis et la REDD+ (réduction des émissions dues au déboisement et à la dégradation). Les contraintes d'échelle font que les solutions terrestres ne peuvent constituer qu'une partie de la solution.
Le rôle de l'océan dans la séquestration du carbone (carbone bleu) suscite de plus en plus d'intérêt en tant que solution très efficace et évolutive pour l'élimination et le stockage du carbone. Cela inclut la conservation des écosystèmes marins et côtiers existants et leur réaménagement.
Le marché des crédits carbone basés sur la nature « carbone verte » (principalement la séquestration et le stockage du carbone dans les arbres) est établi et utilisé par les marchés du carbone réglementaires et volontaires pour répondre aux exigences de réduction des émissions.
Sur les marchés volontaires, les investissements dans les projets de « carbone bleu » ont commencé et, bien que naissants, ils connaissent une croissance exponentielle. Cette croissance est soutenue par Verra, qui a annoncé en septembre 2020 la première méthodologie de conservation du carbone bleu approuvée par un grand organisme de normalisation, qui ajoute les activités de conservation et de restauration du carbone bleu aux projets REDD+ éligibles de la norme Verified Carbon Standard (VCS), ce qui permet aux activités liées au Carbone Bleu d'accéder à des sources de financement supplémentaires par la vente de crédits carbone sur les marchés volontaires ou de conformité.
Les solutions technologiques comprennent le captage direct dans l'air (DAC), qui consiste à capter le CO2 par des réactions chimiques. Le CO2 capturé peut être injecté sous terre pour un stockage permanent dans certaines formations géologiques ou utilisé dans divers produits et applications. Les avantages sont son évolutivité, les avantages liés à l'emplacement et le fait qu'il utilise une fraction du terrain nécessaire aux solutions de carbone vert. Parmi les défis à relever, citons les coûts. Le DAC est coûteux car le CO2 est très dilué à 415 ppm, ce qui nécessite beaucoup d'énergie pour le séparer. À l'heure actuelle, les systèmes de CED coûtent entre 250 et 600 $/CO2e, ce qui est nettement plus élevé que les niveaux de prix actuels du marché.

Évolution du marché

JustCarbon a anticipé l'évolution naturelle du marché du carbone en utilisant des techniques modernes comme la blockchain et les technologies de registres distribués. De plus, en raison du succès du marché des pièces numériques, le marché de JustCarbon est construit sur une plateforme qui non seulement est conforme au nouveau marché réglementé émergent, mais qui répondra également aux changements du marché du carbone au fur et à mesure de sa maturation.
Les avantages potentiels de ce système sont les suivants:
  • Évolutivité
  • Efficacité
  • Réduction des coûts
  • Accessibilité aux développeurs de projets (également connus sous le nom de vendeurs ou d'émetteurs).
  • Inversement, accessibilité aux acheteurs